Her gece Düşler Adası`ndan uçarak gelip, gizlice Wendy, John ve Michael`ı ziyaret eden Peter Pan, bir gün onları Kızılderililer, vahşi hayvanlar, denizkızları ve korsanlarla dolu olan bu adaya davet eder. Ailelerini ve evlerini hiç düşünmeden geride bırakarak Peter`le birlikte gökyüzüne doğru yola çıkan kardeşler, Düşler Adası`na vardıkları andan itibaren kendilerini büyük bir maceranın içinde bulurlar.
Korsanların saldırısı sırasında John ve Michael ormanda kaybolur, Peter ve Wendy`nin arkadaşlıklarını kıskanan peri kızı Çıngırak, Wendy`ye tuzak kurar. Korsanların lideri Kaptan Kanca, Peter`e ve arkadaşlarına zarar vermek için hiçbir fırsatı kaçırmaz.
Kızılderililerle, denizkızlarıyla ve adadaki diğer çocuklarla karşılaşmanın heyecanını yaşayan üç kardeş, acaba Kaptan Kanca liderliğindeki korsanların korkunç planları karşısında hayatta kalmayı başarabilecekler mi?